2024 November 2nd Week WBM News-anbefaling - Siemens styrker lederskapet innen industriell programvare og AI med anskaffelse av Altair Engineering

Siemens har signert en avtale om å kjøpe Altair Engineering Inc., en ledende leverandør av programvare i markedet for industriell simulering og analyse. Altairs aksjonærer vil motta USD 113 per aksje, som representerer en bedriftsverdi på omtrent USD 10 milliarder. Tilbudskursen representerer en premie på 19 prosent til Altairs upåvirkede sluttkurs 21. oktober 2024, siste handelsdag før medieoppslag om en mulig transaksjon. Med dette oppkjøpet styrker Siemens sin posisjon som et ledende teknologiselskap og sitt lederskap innen industriell programvare.
"Å kjøpe Altair markerer en betydelig milepæl for Siemens. Denne strategiske investeringen er i tråd med vår forpliktelse til å akselerere de digitale og bærekraftige transformasjonene til våre kunder ved å kombinere den virkelige og digitale verdenen. Tillegget av Altairs evner innen simulering, høyytelses databehandling, datavitenskap, og kunstig intelligens sammen med Siemens Xcelerator vil skape verdens mest komplette AI-drevne design- og simuleringsportefølje," sa Roland Busch, president og administrerende direktør i Siemens AG. "Det er et logisk neste skritt: vi har bygget vårt lederskap innen industriell programvare de siste 15 årene, sist, ved å demokratisere fordelene med data og AI for hele bransjer."
"Oppkjøpet av Altair er svært synergistisk, og underbygger Siemens' strenge kapitalallokering, balanserer investeringer og aksjonæravkastning på grunnlag av en sterk balanse. Transaksjonen forventes å øke EPS to år etter avslutning," sa Ralf P. Thomas. , finansdirektør i Siemens AG.
"Dette oppkjøpet representerer kulminasjonen av nesten 40 år hvor Altair har vokst fra en oppstart i Detroit til et programvare- og teknologiselskap i verdensklasse. Vi har lagt til tusenvis av kunder globalt innen produksjon, biovitenskap, energi og finansielle tjenester, og bygget en fantastisk arbeidsstyrke og innovativ kultur," sa James Scapa, Altairs grunnlegger og administrerende direktør. "Vi tror at denne kombinasjonen av to sterkt komplementære ledere innen ingeniørprogramvare bringer sammen Altairs brede portefølje innen simulering, datavitenskap og HPC med Siemens' sterke posisjon innen mekanisk og EDA-design. Siemens' enestående teknologi, strategiske kunderelasjoner og ærlige , teknisk kultur passer utmerket for Altair til å fortsette sin reise som driver innovasjon med beregningsmessig intelligens."
Ved å legge til Altairs svært komplementære simuleringsportefølje, med styrke i mekaniske og elektromagnetiske evner, forbedrer vi vår omfattende Digital Twin til å levere en fullsuite, fysikkbasert, simuleringsportefølje som en del av Siemens Xcelerator. Altairs datavitenskap og AI-drevne simuleringsfunksjoner lar alle, fra ingeniører til generalister, få tilgang til simuleringsekspertise for å redusere time-to-market og akselerere design-iterasjoner. I tillegg vil Altairs datavitenskapelige evner frigjøre Siemens' industrielle domeneekspertise innen produktlivssyklus og produksjonsprosesser.
Betydelige synergier og økende EPS
Transaksjonen vil øke Siemens' digitale forretningsinntekter kraftig med {{0}} %, og legge til EUR ~600 millioner til Siemens' digitale forretningsinntekter på EUR 7,3 milliarder som rapportert i regnskapsåret 2023. Siemens forventer å oppnå betydelige inntekter synergier, spesielt fra krysssalg av de svært komplementære porteføljene og fra å gi Altair full tilgang til Siemens sitt globale fotavtrykk og globale industribedrift og kundebase med inntekter effekt på mer enn USD 500 millioner pa mellomlang sikt vokser til mer enn USD 1,0 milliarder pa langsiktig. Siemens har dessuten som mål å oppnå kostnadssynergier på kortsiktig basis, med en EBITDA-effekt på mer enn USD 150 millioner pa innen år to etter avslutningen.
Transaksjonen forventes å være EPS (pre-PPA) økende innen år to etter avslutning. Oppkjøpet vil bli fullt kontantfinansiert fra Siemens' eksisterende ressurser og dets kapasitet til å fullt ut finansiere transaksjonen basert på Siemens' sterke balanse, som understreket av dens eksepsjonelle rating, som Siemens er forpliktet til å opprettholde.
Forebyggende deleveraging støttes av betydelige kontanter fra det allerede avsluttede Innomotics-salget. I tillegg har Siemens et betydelig finansieringspotensial fra salg av aksjer i børsnoterte enheter. Gjennomføring av transaksjonen er underlagt vanlige betingelser og forventes innen andre halvdel av kalenderåret 2025.